今年对于半导体行业是艰难的一年。PHLX指数显示半导体行业在今年跌幅达到4%，整个暑期也只有两位数的增长。
Skyworks Solutions 和赛普拉斯半导体的亏损就更严重了—— 两只股票分别下跌27％和16％。下降的原因有很多：中美贸易战，全球智能手机行业的萎缩，以及某些类型的内存芯片价格下跌。这两只股票现在看起来已经跌入谷底了，考虑到这个世界正朝着数字经济的方向飞速发展，现在迫切的需要一个连通半导体与互联网的解决方案
连接革命的推动者
Skyworks Solutions是一家领先的网络连接芯片制造商，在多种设备芯片都很擅长。它作为苹果(Apple) iPhone的关键供应商而闻名。然而该公司的运气不佳，由于全球智能手机销售放缓，这导致该公司2019财年第一季度发布的业绩乏善可陈。其预计收入将较上年同期下降3%至5%。
随着智能手机在全球的普及趋势趋于平缓，Skyworks过去几年的经历就已经开始如此了。尽管芯片在手表、汽车和工业设备等设备上的新用途激增，这是好事，使得该公司的销售周期发生了变化。这一趋势预计将持续下去:Skywork首席执行官利亚姆•格里芬(Liam Griffin)在该公司2018年第四季度的收益电话会议上表示，到2025年，联网设备的数量预计将增长三倍，达到750亿部。
此外，随着5G网络在全球的覆盖范围扩大，Skyworks将成为新5G网络的受益者。这是因为该公司拥有有助于为网络供电，并将设备连接到网络上的5G设备组合。得益于此，尽管该股今年表现不佳，但分析师预计2019年将出现大幅反弹。Skywork目前的预期市盈率为8.6倍，而跟踪12个月的市盈率为13.9倍。这意味着，随着Skyworks开始从5G和智能手机销售的改善中获益，该公司明年的利润将大幅增长。
连接产业的新一代
直到几年前，赛普拉斯 半导体的主要业务还是生产商品化的存储器和单片机芯片。经过几次收购后，该公司已转型为一家为汽车工业、消费产品和工业制造商提供连接解决方案和专用微控制器的制造商。到2021年，由此产生的业务预计将以每年16%至18%的速度增长，而微控制器业务预计将以每年5%至7%的速度增长。
这导致了过去几年的稳步增长，该公司股价也随之上涨:自2016年初以来，该公司股价上涨了34%（即便在今年有过回调）。到2018年的前三个季度，总收入同比增长8.6%，前九个月的每股收益从去年的0.14美元上升到0.23美元。由于预计总销售额将保持较高的个位数增长率，赛普拉斯的一年期预期市盈率仅为11.1倍，与去年同期相比仍有较大差距。
随着赛普拉斯交叉向客户销售微控制器的能力增强，意味着从“联网事物运动”(connected things movement)中赛普拉斯应该是大受益者。要知道，赛普拉斯和Skyworks都将宝压住上面。不过，赛普拉斯在存储芯片行业仍有业务;2018年，这些半导体的价格一直在下跌，这是导致该公司股价下跌的关键因素。不过，该公司最近采取行动，将NAND内存制造业务贡献给与韩国芯片制造商SK Hynix System IC成立的一家新合资企业，以减少对其遗留产品的出口。此举将降低运营成本，进一步提高利润率，强化赛普拉斯的新晋核心业务。
那么到底谁更绩优？
这两家公司目前似乎都提供了令人信服的价值，赛普拉斯在高速增长的芯片制造行业扮演了重要角色后，股价在过去几年已经可以看出反弹。Skyworks虽然受到智能手机销售放缓的沉重打击，鉴于上面的分析，预计明年全球销量也将出现反弹。此外，该公司的5G网络解决方案的设备组合为未来几年的增长提供了新的催化剂。鉴于该股的远期市盈率为8.6，在投资者的悲观情绪高涨之际，我认为现在是买入Skyworks Solutions的好时候。
